发布日期：2025-07-21 来源: 网络 阅读量（）
本周中央城市工作会议在北京举行。会议指出我国城镇化从快速增长期转向稳定发展期，城市发展从大规模增量扩张转向存量提质增效为主的阶段。以推进城市更新为重要抓手，稳步推进城中村和危旧房改造、老旧管线改造升级等，将拉动管材、防水、涂料等消费建材需求。同时，推动城市高质量发展，“好房子”概念及相关住宅规范的执行，将提升高品质、绿色建材产品需求。我们认为，随着城市更新政策的不断推进，地产链基本面有望迎来较大改善。消费建材板块推荐：三棵树（渠道下沉，零售扩张）、东方雨虹（防水龙头，经营结构优化）、伟星新材（经营优质，零售业务占比高）、坚朗五金；受益标的：北新建材（石膏板龙头，多元化扩张涂料、防水板块业务）等。国家发展改革委等部门印发《水泥行业节能降碳专项行动计划》要求到2025年底，BB视讯-(中国区)集团-官网水泥熟料产能控制在18亿吨左右，能效标杆水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰，水泥熟料单位产品综合能耗比2020年降低3.7%，预计会加快节能降碳与能用设备的迭代更新。水泥板块受益标的：海螺水泥、华新水泥、上峰水泥等。“对等关税”有望利好在海外有生产基地的玻纤龙头择时提价，进而巩固玻纤盈利优势。LowDk电子布相关产业链关注度升温，产品主要应用于5G通信、人工智能（AI）、IC封装、智能手机、高速数据中心、航空航天等领域。玻纤板块推荐：中国巨石；受益标的：中材科技、长海股份、国际复材等。“一致性评价+集采”政策促进中硼硅药用渗透率加速提升，药用玻璃板块推荐：力诺药包、山东药玻。
本周（2025年7月14日至7月18日）建筑材料指数下跌0.23%，沪深300指数上涨1.09%，建筑材料指数跑输沪深300指数1.32pct。近三个月来，沪深300指数上涨7.17%，建筑材料指数上涨4.36%，建材板块跑输沪深300指数2.82pct。近一年来，沪深300指数上涨14.68%，建筑材料指数上涨16.62%，建材板块跑赢沪深300指数1.94pct。
水泥：截至7月18日，全国P.O42.5散装水泥平均价为280.87元/吨，环比下跌0.71%；水泥-煤炭价差为195.07元/吨，环比下跌1.67%；全国熟料库容比67.24%，环比上升1.35pct。
玻璃：截至7月18日，全国浮法玻璃现货均价为1214.63元/吨，环比上涨8.53元/吨，涨幅为0.71%；光伏玻璃均价为116.02元/重量箱，环比持平。浮法玻璃-纯碱-石油焦价差为14.73元/重量箱，环比下跌3.23%；浮法玻璃-纯碱-重油价差为8.08元/重量箱，环比上涨5.47%；浮法玻璃-纯碱-天然气价差为9.26元/重量箱，环比上涨0.87%；光伏玻璃-纯碱-天然气价差为63.37元/重量箱，环比上涨0.03%。
消费建材：截至2025年7月18日，原油价格为71.33美元/桶，周环比下跌0.52%，较2025年年初下跌7.04%，同比下跌17.47%；沥青价格为4570元/吨，周环比持平，较2025年年初上涨2.93%，同比上涨4.58%；丙烯酸价格为6575元/吨，周环比下跌5.40%，较2025年年初下跌15.71%，同比上涨1.94%；钛白粉价格为13050元/吨，周环比下跌1.14%，较2025年年初下跌8.74%，同比下跌13.86%。
风险提示：经济增速下行风险；原材料价格上涨风险；房地产销售回暖进展不及预期风险；国内保交楼进展不及预期；房企流动性风险蔓延压力；基建落地进展不及预期风险。
证券之星估值分析提示上峰水泥行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，BB视讯-(中国区)集团-官网营收成长性一般，综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示北新建材行业内竞争力的护城河一般，盈利能力良好，营收成长性良好，综合基本面各维度看，股价偏低。更多
证券之星估值分析提示中材科技行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性较差，综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示东方雨虹行业内竞争力的护城河一般，BB视讯-(中国区)集团-官网盈利能力良好，营收成长性一般，综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示伟星新材行业内竞争力的护城河一般，盈利能力良好，营收成长性一般，综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示坚朗五金行业内竞争力的护城河一般，盈利能力良好，营收成长性一般，综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示海螺水泥行业内竞争力的护城河较差，盈利能力一般，营收成长性一般，综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示华新水泥行业内竞争力的护城河较差，盈利能力一般，营收成长性一般，综合基本面各维度看，股价偏高。更多
以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息，证券之星对其观点、判断保持中立，不保证该内容（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议，据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。如对该内容存在异议，或发现违法及不良信息，请发送邮件至，我们将安排核实处理。如该文标记为算法生成，算法公示请见 网信算备240019号。
